2008年6月11日 星期三

用100萬美元賭10年後S&P 500指數報酬率優於避險基金組合

《財星》(Fortune)雜誌報導指出,典型的避險基金一開始就向投資人收取手續費,如果避險基金賺錢,基金經理人會抽取獲益的20%放進自己口袋,避險基金公司還要扣剩下收益的5%,東扣西扣剩下的才是投資人真正賺到的錢。巴菲特(Warren Buffett)對此項現象感到不滿,也為投資人抱屈,他在2006年於擔任董事長的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)股東會公開嗆聲:「要用100萬美元賭任何一支股票指數型基金的10年績效表現,會比任何10支的避險基金扣除手續費後的投資收益還要更高。」巴菲特言論惹毛不少避險基金公司,不過,避險基金公司多半敢怒不敢言。

高齡77歲的股神巴菲特接下年僅37歲避險基金公司Protege Partners共同創辦人賽德斯(Ted Seides)的戰帖,對賭未來10年S&P 500指數報酬率是否贏過Protege Partners 5檔避險基金組合。

巴菲特與Protege Partners這場賭局時間從2008年起至2017年底,雙方目前為這項賭注分別下注32萬美元(972萬元台幣),總計64萬美元(1945萬元台幣)賭金先投資於美國零息債,預計至2017年底賭局結果揭曉時,賭金加上投資效益總計可達到100萬美元(3040萬元台幣)。10年後賭金全作公益,捐給被指定的兒童慈善基金。

賽德斯是在華爾街力爭上游的避險基金經理人之一,他必需在未來10年證明自家獨到的投資功力,也要證明避險基金被人詬病相對偏高的手續費,對照高報酬的投資效益可是收得合情合理,而不是把投資人當作冤大頭。